Loin des clichés associés au monde de la fusion-acquisition, Anne-Laure Beuriot a créé Carmine Capital pour mettre en pratique une vision opérationnelle et humaine du métier, au service des PME. Entretien avec une femme qui donne du sens à son travail.

Quelles ont été les motivations qui vous ont conduite à votre métier ?

Anne-Laure Beuriot : J’ai décidé très tôt de m’orienter vers le secteur de la fusion-acquisition parce qu’il associait des matières qui me passionnaient. Le secteur comprenait très peu de femmes, y compris dans l’écosystème global (avocats, fonds d’investissement, chefs d’entreprise…), notamment parce qu’il était souvent décrit pendant nos études comme un univers professionnellement épuisant.

J’ai voulu démontrer que les femmes ne devaient pas s’exclure de ce métier : on peut parfaitement le pratiquer tout en ayant une vie personnelle très épanouie (j’ai moi-même trois enfants). 

En créant Carmine, je voulais rappeler que ce métier est captivant, c’est un métier de projet qui associe l’humain, la stratégie et la finance.

Pouvez-vous nous en dire plus sur ce dernier point  ?

Anne-Laure Beuriot : L’importance d’une opération en capital pour un chef d’entreprise et pour ses collaborateurs nous oblige à travailler dans une perspective de long terme : nous marions des histoires humaines avant de marier des bilans. Cette approche qui favorise la pérennité des entreprises permet également d’optimiser la performance financière de l’opération. 

Nous travaillons pour permettre à nos clients de s’associer ou de transmettre leur société au meilleur partenaire (celui qui partage les mêmes valeurs entrepreneuriales) et dans les meilleures conditions financières.

En interne, quelles conditions de travail cherchez-vous à favoriser ?

Anne-Laure Beuriot : Pour moi, le travail est synonyme de lien social et d’épanouissement : il est essentiel de lui donner du sens. La diversité est un facteur d’intelligence, tant pour l’acquisition de compétences à titre individuel que pour le développement de notre capacité d’écoute. 

Nous sommes une trentaine de collaborateurs, hommes et femmes, d’âge, d’origine ou de culture différents, et nous vivons dans cette démarche. 

Notre organisation est très spécifique : il y a chez nous un vrai travail en équipe sur les dossiers, une intelligence collective qui permet aussi à chacun d’apprendre plus vite. Nous organisons beaucoup d’événements, souvent autour de défis sportifs afin de favoriser le dépassement de soi et d’ancrer son engagement. Tous les collaborateurs sont coachés individuellement et formés tout au long de leur vie professionnelle. 

Ce que je souhaite, c’est que mes collaborateurs d’aujourd’hui deviennent mes associés de demain ! 

La pérennité vaut aussi en interne : les collaborateurs doivent pouvoir envisager une vraie carrière chez Carmine, c’est d’ailleurs aussi pourquoi nous nous développons en implantant des bureaux en région et à l’international.

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Interview d’Anne-Laure Beuriot pour le magazine Entreprendre – mars 2023

En fondant une banque d’affaires atypique avec un positionnement très différenciant, Anne-Laure Beuriot apporte son soutien aux PME sur le marché du M&A qui les oubliait. « Ce métier convient très bien aux femmes » souligne-t-elle, « il a un intérêt intellectuel fort et adresse des enjeux complexes, à la fois humains et financiers. »

Quel parcours vous a menée à ce poste de dirigeante ?

Anne-Laure Beuriot : Passionnée par le domaine des fusions-acquisitions, j’ai travaillé 8 ans dans le cabinet de conseil DDA & Company et je me suis rendue compte de l’absence de structure de référence dédiée aux TPE PME : la rémunération d’un cabinet étant inférieure sur une petite opération, peu d’acteurs souhaitent se positionner sur ce segment. J’estimais au contraire que ces opérations étaient plus intéressantes intellectuellement, en ce sens qu’elles nécessitent un accompagnement fort du dirigeant. Et ce qui me passionne dans le métier, c’est justement cette proximité avec les dirigeants-actionnaires qui nous permet d’appréhender leurs enjeux patrimoniaux, professionnels et personnels dans le contexte d’une opération en capital.

C’est pourquoi j’ai décidé de créer Carmine Capital en 2013, une société indépendante avec une équipe pérenne, une marque forte et un développement commercial très différenciant orienté vers les dirigeants-actionnaires (assuré depuis 2017 par mon associé, Germain Simoneau, en particulier en région).

Carmine Capital repose sur quatre piliers fondateurs solides…

Anne-Laure Beuriot : Le premier est la qualité d’exécution, avec un process bien maîtrisé pour accompagner les PME, souvent moins structurées que les grandes sociétés. Le second est la transparence : nous sommes le seul cabinet en France et en Europe à proposer une visibilité à nos clients sur leurs dossiers 24 h/24 et 7 j/7, grâce à notre logiciel MyCarmine. Le troisième est la proximité, essentielle car les habitudes, les perceptions, les visions sont très différentes selon les territoires entrepreneuriaux.
Enfin le quatrième est la diversité : à l’encontre du modèle classique de la banque d’affaires, nos 25 collaborateurs ne sont pas en concurrence entre eux mais s’apportent quelque chose mutuellement, sans considération hiérarchique.

Vous avez recruté à cet effet des personnes à profils différents…

Anne-Laure Beuriot : Assurément, des collaborateurs rigoureux, curieux, ouverts d’esprit, engagés et humbles. Nous ne recevons cependant pas assez de CV de femmes, les horaires de travail des banques d’affaires classiques n’étant souvent pas conciliables avec une vie personnelle. Pourtant, si ce métier était vraiment très masculin à mes débuts, m’obligeant à faire mes preuves plus qu’un collaborateur masculin, il s’est féminisé. Il est d’ailleurs très féminin dans son ADN de par le rôle de conseil et d’accompagnement qu’il intègre. Et chez Carmine Capital, pour bien accompagner et comprendre nos clients, nous préservons la vie personnelle de nos collaborateurs. Je le fais pour ma part avec mes 3 enfants de 3, 6 et 9 ans, même si c’est plus difficile quand on est chef d’entreprise !

Comment se caractérise votre style de management ?

Anne-Laure Beuriot : Selon moi, une équipe est engagée et performante lorsqu’elle partage les valeurs de l’entreprise, qu’elle adhère à sa stratégie de développement et que ses collaborateurs ont une vision claire de leur perspective d’évolution professionnelle. Chez Carmine, nous organisons de nombreux événements, souvent sportifs, car le sport est la concrétisation de l’engagement individuel et collectif au service de la performance. Après un semi-marathon en 2022, nous envisageons un triathlon en relais en 2023.

De quoi êtes-vous la plus fière aujourd’hui ?

Anne-Laure Beuriot : D’avoir réussi à avoir des enfants et des collaborateurs heureux et épanouis et des clients satisfaits !
Nous avons accompagné environ 200 sociétés depuis le départ, nous sommes présents à Paris, Toulouse, Lille, Nantes, Dijon, Genève, et bientôt à Lyon, Barcelone et Lisbonne. Aujourd’hui notre volonté est de devenir la marque référence à l’international des opérations en capital des PME.

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Interview d’Anne-Laure Beuriot pour le magazine Informations Entreprise – janvier 2023

Fondée en 2013 par Anne-Laure Beuriot, Carmine Capital est devenue en moins de 10 ans une marque de référence sur le métier du conseil en fusion-acquisition dédié aux PME ; une raison suffisante pour partir à la rencontre de sa fondatrice, et ainsi comprendre les raisons d’un tel succès !

Quels sont les enjeux actuels de votre marché ?

Anne-Laure Beuriot : Nous nous situons actuellement en plein milieu d’une période d’inflation, avec à la clé une hausse significative des taux. Mécaniquement, le coût du financement bancaire devient plus élevé et la valorisation des entreprises plus souvent challengée. Dans cet environnement incertain, le chef d’entreprise doit à la fois être prudent dans la gestion de son activité mais aussi préparer l’avenir en poursuivant les investissements dans le développement de sa société. Le manque de visibilité des dirigeants, qui implique une plus grande difficulté à se projeter dans une opération d’acquisition, associé à la hausse des taux incitent certains dirigeants à privilégier une posture attentiste et à limiter les opérations d’acquisition.

Nous constatons également que les opérations menées avec des fonds d’investissement subissent un certain ralentissement. Cependant, les fonds ayant encore beaucoup de liquidités à investir, ce constat est essentiellement limité à certains secteurs jugés sensibles, dont l’industrie et le retail qui sont fortement impactés par la crise actuelle du fait de l’augmentation du coût de l’énergie et de la baisse globale du pouvoir d’achat. En revanche, les investisseurs restent très actifs sur les sociétés RSE et les sociétés de services BtoB – secteurs que nous adressons particulièrement – notamment du fait de leur résilience face à la crise actuelle.

Dans ce contexte, quel est le rôle de Carmine Capital ?

Anne-Laure Beuriot : Cette situation, inédite sous plusieurs aspects, nous amène à proposer un accompagnement reposant principalement sur deux piliers.

Tout d’abord, la proximité : nous souhaitons nous positionner au plus près de nos clients, afin de prendre le temps d’analyser leur société, les enjeux auxquels ils font face et les réponses à apporter face à ces enjeux conjoncturels. Dans un deuxième temps, et à travers ces analyses, nous cherchons à comprendre si l’entreprise se situe dans un bon momentum pour lancer une quelconque opération. Si le contexte reste positif, nous lançons alors la machine en définissant l’acquéreur et en traitant les risques potentiels. Accompagnement du dirigeant, analyse de l’entreprise, anticipations des réponses : c’est avant tout de cela dont il est question.
Sur les opérations avec des investisseurs, comme indiqué, nous les encourageons véritablement sur les deux secteurs mentionnés plus haut, à savoir, la RSE et les services BtoB.

Vous abordez justement la question de la RSE. Comment se positionne Carmine Capital sur ce sujet ?

Anne-Laure Beuriot : Carmine Capital est engagée dans une dynamique RSE avec une volonté affirmée d’améliorer son impact social, sociétal et environnemental. Cela passe notamment par la protection des intérêts de nos clients et de nos collaborateurs.
Au sein de l’équipe également, Carmine revendique avec fierté une mixité générationnelle, sociale et culturelle, vecteur de créativité, de dynamisme et de flexibilité. Mon souhait est de créer une émulation autour de notre marque afin d’accélérer notre développement à l’international.
Cette logique passe par la rétention de nos collaborateurs, nous avons ainsi créé un environnement propice à leur épanouissement. Les former, les coacher, les accompagner et les engager dans notre développement à travers des évènements collaboratifs : nous souhaitons créer un véritable sentiment d’appartenance ! C’est d’ailleurs dans ce sens que dès l’année prochaine, l’ensemble de nos collaborateurs auront accès au capital de Carmine !

Cette logique résonne à travers votre positionnement, les fameux 4 piliers de Carmine. Pouvez-vous nous en dire plus ?

Anne-Laure Beuriot : Qualité d’exécution, transparence, proximité, diversité ; c’est autour de ces notions que s’articule l’ADN Carmine.
Ici, le premier point fait office de sujet central : notre souhait est de créer une marque de référence en France et à l’international.
Pour convaincre nos interlocuteurs, il est nécessaire de mettre en place un processus structuré, basé sur un savoir-faire en termes d’exécution et des compétences financières, stratégiques, comptables, juridiques, etc.
Concernant la question de la transparence, il nous semble que tout dirigeant doit pou- voir accéder aux informations relatives à son opération à tout moment. Dans ce sens, nous avons développé un logiciel permettant de suivre l’intégralité de nos actions et de les partager en temps réel à nos clients. Cette approche nous offre également la possibilité de gagner en agilité, les informations transmises au fil de l’eau nous permettant de nous focaliser sur l’aspect stratégique du deal.
Cette logique d’accompagnement s’incarne à travers le digital, mais également le physique. Les différences culturelles qui composent notre pays nous ont ainsi conduit à multiplier les relais en région, afin d’offrir à nos clients des « accompagnateurs » capables d’appréhender la subtilité de telle ou telle zone géographique.
Pour ce qui est du sujet de la diversité, comme indiqué, l’hétérogénéité de notre équipe nous permet d’apprendre à travailler avec des personnes différentes, et donc, avec des clients différents !

Quels sont vos projets ?

Anne-Laure Beuriot : Nous poursuivons notre développement en région, à Lyon, Bordeaux, et Marseille, ainsi qu’à l’international, de Lisbonne à Montréal en passant par Barcelone. En parallèle, nous développons de nouvelles offres pour nos clients : financement en dette privée, financement structuré d’actifs, ingénierie patrimoniale et coaching de dirigeants, etc. Nos récents succès nous permettent d’aborder l’avenir avec beaucoup d’enthousiasme, nous cherchons ainsi à multiplier les projets et accélérer nos recrutements !

Pour en savoir plus, contacter Anne-Laure Beuriot

Interview d’Anne-Laure Beuriot et Etienne Barbry, pour Inspir’, le magazine du MEDEF Paris – novembre 2022

Parce que la vente de son entreprise est un événement unique dans la vie des entrepreneurs, Carmine Capital les accompagne tout au long des processus de cession ou de levée de fonds afin d’optimiser la valorisation des entreprises et la pérennité de leur croissance. Anne-Laure Beuriot, associée fondatrice, Etienne Barbry et Germain Simoneau, associés dirigeants de Carmine Capital, nous en disent plus.

Qu’est ce que Carmine Capital ?

Anne-Laure Beuriot : C’est un cabinet indépendant qui accompagne les PME dans leurs opérations de cessions, d’acquisitions et de levées de fonds. Notre action s’articule autour de 3 piliers :

• La qualité d’exécution, garantie par une équipe d’une quinzaine d’analystes expérimentés et centralisée à Paris ;
• La transparence : grâce à un logiciel développé en interne dès notre création en 2013, nos clients suivent en temps réel l’avancement de leurs dossiers. Cette démarche unique sur le marché, permet de développer un lien de confiance fort ;
• La proximité : nous sommes implantés au coeur des régions à Lille, Toulouse, Nantes et Dijon avec de futures ouvertures en cours de réflexion.

Pour donner accès à nos clients au marché international, nous finalisons l’ouverture de notre filiale à Genève et envisageons des ouvertures prochaines à Lisbonne et Barcelone, sur le moyen terme, et Montréal et Londres sur le plus plus long terme.

Qui sont vos clients et quels sont leurs besoins ?

Etienne Barbry : Nos clients sont essentiellement des dirigeants actionnaires de PME à « taille humaine » qui réalisent un chiffre d’affaires entre 5 et 100 millions d’euros, parfois plus en terme de chiffre d’affaires mais ce sont toujours des PME / ETI familiales et indépendantes des grands groupes. Pour ce qui est de leurs attentes, elles sont nombreuses et peuvent varier selon la nature des opérations que nous réalisons pour eux eux.

D’une façon générale, qu’il s’agisse d’une opération de transmission ou d’une levée de fonds dans le cadre du financement de la croissance ou d’opération de rééquilibrage patrimonial que nous appelons OBO, nos clients attendent de nous que nous les aidions à trouver le « meilleur » acquéreur ou le « meilleur » investisseur. Et c’est là toute la force de Carmine Capital qui, grâce à son hub parisien et ses nombreuses implantations géographiques aura la capacité à identifier, et mettre en concurrence le plus grand nombre de contreparties afin de permettre à nos clients d’optimiser les conditions de leurs opérations bien sûr mais aussi et je dirais presque surtout, de pouvoir choisir l’acquéreur ou l’investisseur qui correspond le mieux à leurs valeurs et leurs projets.

Par exemple, et c’est d’ailleurs un phénomène de plus en plus fréquent, aujourd’hui les dirigeants actionnaires sont de plus en plus soucieux de l’avenir de leurs équipes quand ils envisagent la transmission de leur entreprise. Cela suppose un processus quantitatif de grande qualité et une capacité d’écoute et de compréhension des hommes qui est la première composante de l’ADN de Carmine Capital.

Suite de l’article page 111.

Pour en savoir plus, contacter Anne-Laure Beuriot et Etienne Barbry.